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　　1[.單選題]常見的衍生工具包括()。①期權(quán)②遠(yuǎn)期③互換④債券

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.②③④

　　D.①③④

　　[答案]A

　　[解析]本題主要考查衍生工具的內(nèi)容，常見的衍生工具包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等。

　　2[.單選題]二級市場的重要功能有()。①籌資②為已發(fā)行的金融資產(chǎn)提供流動性③發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)價格④降低風(fēng)險

　　A.①②

　　B.②④

　　C.②③

　　D.①③

　　[答案]C

　　[解析]本題主要考查二級市場的功能，二級市場有兩個重要功能：一是為已發(fā)行的金融資產(chǎn)提供流動性。提高金融資產(chǎn)的流動性有利于金融資產(chǎn)的價值實現(xiàn)，從而便于發(fā)行人在一級市場銷售證券。二是通過二級市場發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)價格，從而給一級市場銷售金融資產(chǎn)提供價格參照。一級市場的主要功能是籌資，發(fā)行人通過新證券的公開或定向發(fā)行獲得資金，購買方則獲得相應(yīng)的金融資產(chǎn)(股票或債券)。

　　3[.單選題]常見的間接融資方式有()。①銀行信用融資②消費(fèi)信用融資③租賃融資④商業(yè)信用融資

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.②③④

　　D.①③④

　　[答案]A

　　[解析]本題主要考查間接融資方式。間接融資方式包括銀行信用融資、消費(fèi)信用融資、租賃融資等。

　　4[.單選題]間接融資通過金融中介可以減少資金供給方的風(fēng)險，具體表現(xiàn)為().I.在間接融資中，資金需求者和資金初始供應(yīng)者之間不發(fā)生直接借貸關(guān)系;II.相對于直接融資來說，間接融資的信譽(yù)程度較高;III.通過金融中介的間接融資均屬于借貸融資，到期均必須返還，并支付利息，具有可逆性;IV.間接融資的主動權(quán)主要掌握在金融中介機(jī)構(gòu)手中

　　A.I、II、III、IV

　　B.I、II、IV

　　C.II、IV

　　D.III、IV

　　[答案]A

　　[解析]間接融資是指資金盈余者通過存款等形式，或者購買銀行、信托和保險等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置資金先行提供給金融機(jī)構(gòu)，再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)或購買有價證券的方式把資金提供給短缺者，從而實現(xiàn)資金融通的過程。其特點(diǎn)包括：(1)資金獲得的間接性，即資金需求者與資金初始供應(yīng)者之間不發(fā)生直接信貸關(guān)系，而是由金融中介機(jī)構(gòu)起橋梁作用，二者只與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。(2)融資的相對集中性。間接融資通過金融機(jī)構(gòu)(主要是商業(yè)銀行)進(jìn)行,但這種中介，在多數(shù)情況下(除委托貸款外)并不是對某一資金供應(yīng)者與某一資金需求者之間一對一的對應(yīng)性中介，而是一方面面對資金供應(yīng)者群體，另一方面面對資金需求者群體的綜合性中介。(3)融資信譽(yù)的差異性相對較小。間接融資相對集中于銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)，由于國家對金融機(jī)構(gòu)的管理一般都較為嚴(yán)格，銀行自身的經(jīng)營也多采取穩(wěn)健方針，加上一些國家實行了存款保險制度，相對于直接融資來說，間接融資的信譽(yù)程度高，風(fēng)險也相對較小，融資的穩(wěn)定性較強(qiáng)。(4)全部具有可逆性(即可返還性)。通過金融中介的融資均屬借貸融資,到期必須歸還并支付利息。(5)融資的主動權(quán)主要掌握在金融中介機(jī)構(gòu)手中。由于間接融資的資金集中于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，資金貸給誰不貸給誰，并非由資金的初始供應(yīng)者決定，而是由商業(yè)銀行等金融中介機(jī)構(gòu)決定。

　　5[.單選題]屬于商品證券的有()。Ⅰ.提貨單Ⅱ.運(yùn)貨單Ⅲ.倉庫棧單Ⅳ.支票

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、 Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、 Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　[答案]D

　　[解析]屬于商品證券的有提貨單、運(yùn)貨單、倉庫棧單等。貨幣證券，是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券。

　　6[.單選題]下列屬于場外交易市場的有()。①拆借市場②期貨交易所③黃金市場④證券交易所

　　A.①②

　　B.②④

　　C.②③

　　D.①③

　　[答案]D

　　[解析]本題主要考查場外交易市場。銀行信貸市場、拆借市場。外匯市場、黃金市場等市場傳統(tǒng)上比較松散，通常沒有固定的交易場所，也不一定有統(tǒng)一的交易時間。

　　7[.單選題]直接融資的特點(diǎn)有()。①直接性②分散性③融資信譽(yù)有較大的差異性④可逆性

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.②③④

　　D.①③④

　　[答案]A

　　[解析]本題考查直接融資與間接融資特點(diǎn)的區(qū)分。直接融資的特點(diǎn)包括直接性、分散性、融資的信譽(yù)有較大的差異性、部分融資方式具有不可逆性、融資者有相對較強(qiáng)的自主性。間接融資的特點(diǎn)包括資金獲得的間接性、融資的相對集中性、融資信譽(yù)的差異性相對較小、全部具有可逆性(即可返還性)、融資的主動權(quán)主要掌握在金融機(jī)構(gòu)手中。

　　8[.單選題]股票市場融資的特點(diǎn)有()。①無須退還本金②可以轉(zhuǎn)讓③可以退股④保證收益

　　A.①②

　　B.①④

　　C.③④

　　D.①③

　　[答案]A

　　[解析]本題主要考查股票市場融資的特點(diǎn)。股票市場融資無須退還本金、售出的股票只能轉(zhuǎn)讓，不能退股，也不保證收益，但如果企業(yè)盈利，股票持有人享受企業(yè)盈余的分配權(quán)。

　　9[.單選題]在一個有效的市場當(dāng)中，價格能夠反映所有市場參與者所搜集到的總的信息，這反映了金融市場的()功能。

　　A.資金融通

　　B.價格發(fā)現(xiàn)

　　C.風(fēng)險管理

　　D.降低搜尋成本和信息成本

　　[答案]D

　　[解析]本題主要考查金融市場的功能之一：降低搜尋成本和信息成本。金融市場能夠降低搜尋成本和信息成本兩種交易成本。搜尋成本有顯性成本與隱性成本，比如花錢做廣告尋求金融資產(chǎn)的買方與賣方為顯性成本，而花費(fèi)一定的時間來定位交易對手則為隱性成本。信息成本是那些與評估金融資產(chǎn)投資特點(diǎn)有關(guān)的成本，評估就是尋找到與期望產(chǎn)生現(xiàn)金流的數(shù)量與可能性的金融資產(chǎn)。在一個有效的市場當(dāng)中，價格反映了所有市場參與者所能搜集到的信息總和。金融市場有以下五大功能：1.資金融通2.價格發(fā)現(xiàn)3.提供流動性4.風(fēng)險管理5.降低搜尋成本和信息成本

　　10[.單選題]政府、金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)通過發(fā)行債權(quán)債務(wù)憑證來獲得資金融通的一種方式是()。

　　A.股票市場融資

　　B.債券市場融資

　　C.風(fēng)險投資融資

　　D.民間借貸

　　[答案]B

　　[解析]本題主要考查債券市場融資的概念。債券市場融資，是政府、金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)通過發(fā)行債權(quán)債務(wù)憑證來獲得資金融通的一種方式。政府發(fā)行債券籌集的資金形成國家財政的債務(wù)收入，用于彌補(bǔ)公共投資的不足。金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)符合債券發(fā)行條件，經(jīng)過金融、證券監(jiān)督管理部門的批準(zhǔn)、核準(zhǔn)或許可，也可以通過舉債籌措資金。舉債融資的政府、金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)需要按約定的資金使用期限和商定的利率支付給債權(quán)人資金使用的報酬，即支付利息，并按期返還本金。

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