? ? ? 甲公司是一家上市公司，所得稅稅率為25%。2015年年末公司總股份為50億股，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤為15億元，公司計劃投資一條新生產(chǎn)線，總投資額為40億元，經(jīng)過論證，該項目具有可行性。為了籌集新生產(chǎn)線的投資資金，財務(wù)部制定了三個籌資方案供董事會選擇：
? ? ? 方案一：發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券40億元，每張面值100元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換比率為10，債券期限為5年，年利率為3%，可轉(zhuǎn)換日為自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日（2016年1月1日）起滿1年后的第一個交易日（2017年1月1日）。

? ? ? 方案二：平價發(fā)行一般公司債券40億元，每張面值100元，債券期限為5年，年利率為6%。

? ? ? 方案三：平價發(fā)行40億債券，票面年利率為4%，按年計息，每張面值100元。同時每張債券的認(rèn)購人獲得公司派發(fā)的10份認(rèn)股權(quán)證，該認(rèn)股權(quán)證為歐式認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)比例為2：1，行權(quán)價格為8元/股。認(rèn)股權(quán)證存續(xù)期為12個月（即2016年1月1日到2017年的1月1日），行權(quán)期為認(rèn)股權(quán)證存續(xù)期最后五個交易日（行權(quán)期間權(quán)證停止交易）。假定債券和認(rèn)股權(quán)證發(fā)行當(dāng)日即上市。