期權(quán)具備的特性是( )。
發(fā)行量有限
權(quán)利義務不對等
盈虧非線性
高杠桿性
與賣出期貨合約規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌風險相比,利用買進看跌期權(quán)規(guī)避標的資產(chǎn)價格風險具有的特征有( )。
如果標的資產(chǎn)價格下跌,交易者可行權(quán)按執(zhí)行價格將標的資產(chǎn)賣出,從而規(guī)避標的資產(chǎn)價格下跌的風險,或?qū)⒖吹跈?quán)賣出,標的資產(chǎn)價格下跌,看跌期權(quán)價格通常會隨之上漲,期權(quán)的價差收益可彌補持有標的資產(chǎn)帶來的損失
初始投入可能更低,杠桿效用更大
標的資產(chǎn)價格變化對現(xiàn)貨持倉有利時,如所持標的資產(chǎn)價格上漲,則期貨套期保值頭寸虧損,套期保值者需要補交保證金,此時現(xiàn)貨盈利被期貨虧損抵補
當標的資產(chǎn)價格變化對現(xiàn)貨持倉不利時,如標的資產(chǎn)價格下跌,交易者在期貨市場的盈利可彌補現(xiàn)貨價格下跌的損失;購買看跌期權(quán)也可達到此目的
某投資者在2月份以500點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為20000點的5月恒指看漲期權(quán),同時,他又以300點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為20000點的5月恒指看跌期權(quán),則兩份期權(quán)的盈虧平衡點分別為( )。
20500點
20300點
19700點
19500點
了結(jié)期權(quán)頭寸的方式有( )。
對沖平倉
行權(quán)
持有
交易
在不考慮交易費用的情況下,看跌期權(quán)空頭一定盈利的情形有( )。
標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間
標的物價格在損益平衡點以上
標的物價格在執(zhí)行價格以下
標的物價格在損益平衡點以下
交易者為了( )可考慮買進看漲期權(quán)。
獲取權(quán)利金價差收益
博取杠桿收益
保護己持有的期貨多頭頭寸
鎖定購貨成本進行多頭套期保值
投資者在投資組合中加入期權(quán)產(chǎn)品的原因可能有()。
利用期權(quán)高杠桿功能
利用期權(quán)具有有限損失的特征
實現(xiàn)降低風險的目的
降低風險費用
關于期權(quán)內(nèi)涵價值的說法,正確的是( )。
在有效期內(nèi),期權(quán)的內(nèi)涵價值總是大于等于零
在有效期內(nèi),期權(quán)的內(nèi)涵價值總是大于零
當期權(quán)處于虛值狀態(tài)時,內(nèi)涵價值總是大于等于零
當期權(quán)處于實值狀態(tài)時,內(nèi)涵價值總是大于零
期權(quán)價格又稱為( ),是期權(quán)買方為獲得按約定價格購買或出售標的資產(chǎn)的權(quán)利而支付給賣方的費用。
權(quán)利金
中介費
期權(quán)費
保險費
買進看漲期權(quán)的運用包括( )。
獲取價差收益
規(guī)避標的資產(chǎn)價格上漲風險
保護標的物多頭
鎖定現(xiàn)貨成本,規(guī)避市場風險