在應(yīng)用CAPM進(jìn)行事后風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整時(shí),應(yīng)該注意的是( )。
Ⅰ.理論上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率與實(shí)際應(yīng)用中的國(guó)債收益率往往不同
Ⅱ.沒(méi)有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場(chǎng)指數(shù)
Ⅲ.證券的波動(dòng)性會(huì)使統(tǒng)計(jì)誤差變得很大,并對(duì)超額收益 α 的測(cè)度造成實(shí)質(zhì)影響
Ⅳ.β系數(shù)并不是固定不變的