This objective test question contains a question type which will only appear in a computer-based exam, but this question provides valuable practice for all students whichever version?of the exam they are taking.?
P CO makes two products – P1 and P2 – budgeted details of which are as follows:???
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?P1? ? ? ? ? ? ? ? ? ?P2??
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Selling price? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 10.00? ? ? ? ? ? ? 8.00?
Cost per unit:?Direct materials? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 3.50? ? ? ? ? ? ? ?4.00?
Direct labour? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?1.50? ? ? ? ? ? ? 1.00?
Variable overhead? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?0.60? ? ? ? ? ? ? ? 0.40?
Fixed overhead? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 1.20? ? ? ? ? ? ? ? 1.00?
Profit per unit? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?3.20? ? ? ? ? ? ? ? 1.60?
Budgeted production and sales for the year ended 30 November 2015 are:?
Product P1? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?10,000 units?
Product P2? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?12,500 units?
The fixed overhead costs included in P1 relate to apportionment of general overhead costs?only. However P2 also includes specific fixed overheads totalling $2,500.?
If only product P1 were to be made, how many units (to the nearest unit) would need to?be sold in order to achieve a profit of $60,000 each year??