?、?能滿足投資者對現(xiàn)金流的需求

　?、?以市場有效的假設為基礎

　　Ⅲ.與積極債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理所收取的管理費用更高

　?、?有助于基金發(fā)起人增強對基金經(jīng)理的控制力

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　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】Ⅰ項，指數(shù)化投資策略的目標是使債券投資組合達到與某個特定指數(shù)相同的收益，它以市場充分有效的假設為基礎，屬于消極型債券投資策略之一。這種策略雖然可以達到預期的績效，但往往放棄了獲得更高收益的機會或不能滿足投資者對現(xiàn)金流的需求。Ⅲ項，與積極型債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理所收取的管理費用更低。

　　7 證券技術分析的基本假設包括(　　)。

　?、?市場隨著信息和知曉內幕者的行動而迅速變化

　　Ⅱ.市場行為涵蓋一切信息

　?、?證券價格沿趨勢移動

　　Ⅳ.歷史會重演

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】技術分析的基本假設：①市場行為涵蓋一切信息，即任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上;②證券價格沿趨勢移動，即證券價格的變動是有一定規(guī)律的，具有保持原來運動方向的慣性，而證券價格的運動方向是由供求關系決定的;③歷史會重演，該假設認為根據(jù)歷史資料概括出來的規(guī)律已經(jīng)包含了未來證券市場的一切變動趨勢。

　　8 關于Jensen(詹森)指數(shù)，下列說法正確的有(　　)。

　?、?Jensen(詹森)指數(shù)以證券市場線為基準

　?、?Jensen(詹森)指數(shù)值是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差

　?、?Jensen(詹森)指數(shù)就是證券組合所獲得的低于市場的那部分風險溢價，風險由β系數(shù)測定

　?、?如果組合的Jensen(詹森)指數(shù)為正，則其位于證券市場線的上方，績效好

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】C

　　【解析】Ⅲ項，詹森指數(shù)是證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價，風險由JP系數(shù)測定。直觀上看，詹森指數(shù)值代表證券組合與證券市場線之間的落差。

　　9 證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當按照公司制定的程序和要求，了解客戶的風險偏好，下列屬于風險偏好的有(　　)。

　?、?股票投資年限

　?、?曾投資過股票和貨幣市場基金

　?、?期望本金絕對安全，對于短期市場波動感到不適應，愿意得到無風險收益

　　Ⅳ.愿意承擔全部收益包括本金可能損失的風險

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　【答案】A

　　【解析】風險偏好是指為了實現(xiàn)目標，企業(yè)或個體投資者在承擔風險的種類、大小等方面的基本態(tài)度。風險就是一種不確定性，投資實體面對這種不確定性所表現(xiàn)出的態(tài)度、傾向便是其風險偏好的具體體現(xiàn)。

　　10 融資融券業(yè)務的風險主要表現(xiàn)在(　　)。

　?、?融資融券業(yè)務增強了證券市場的流動性和連續(xù)性

　?、?融資融券業(yè)務對標的證券具有助漲殺跌的作用

　?、?融資融券業(yè)務的推出使得證券交易更容易被操縱

　　Ⅳ.融資融券業(yè)務可能對金融體系的穩(wěn)定性帶來了一定的威脅

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】融資融券業(yè)務對證券市場的消極影響表現(xiàn)在：①融資融券業(yè)務對標的證券具有助漲助跌的作用;②融資融券業(yè)務的推出使得證券交易更容易被操縱;③融資融券業(yè)務實行保證金制度，使得現(xiàn)貨市場、期貨市場波動增加，可能會對金融體系的穩(wěn)定性帶來一定威脅。Ⅰ項屬于融資融券業(yè)務的積極影響。

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