2019年證券分析師考試內(nèi)容參考《證券分析師勝任能力考試大綱(2015)》，分為四部分共十章。

　　要求“熟悉”的內(nèi)容是僅次于掌握的知識(shí)點(diǎn)，應(yīng)考者除弄清楚各個(gè)知識(shí)點(diǎn)的原理、內(nèi)容、依據(jù)、程序及方法外，還要注意與其他易混淆的知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行對(duì)比復(fù)習(xí)，加強(qiáng)記憶。

　　第四章 數(shù)理方法

　　熟悉概率與隨機(jī)變量的含義、計(jì)算和原理;熟悉多元分布函數(shù)及其數(shù)字特征;熟悉隨機(jī)變量的函數(shù);

　　熟悉總體、樣本和統(tǒng)計(jì)量的含義;熟悉統(tǒng)計(jì)推斷的參數(shù)估計(jì);熟悉統(tǒng)計(jì)推斷的假設(shè)檢驗(yàn)。

　　熟悉一元線性回歸模型的含義和特征;熟悉多元線性回歸模型的含義和特征;

　　熟悉協(xié)整分析和誤差修正模型。

　　熟悉常用統(tǒng)計(jì)軟件及其應(yīng)用。

　　第三部分 專業(yè)技能

　　第五章 基本分析

　　第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)分析

　　熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析的信息來(lái)源;熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容;熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析信息和數(shù)據(jù)的質(zhì)量要求;熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析信息的收集與處理方法;熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析的總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法;熟悉長(zhǎng)期分析和短期分析的應(yīng)用與局限。

　　熟悉工業(yè)增加值、社會(huì)消費(fèi)品零售總額的概念;熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的概念及衡量方式;

　　熟悉宏觀調(diào)控的手段和目標(biāo);熟悉宏觀調(diào)控對(duì)證券市場(chǎng)的影響;熟悉主要的產(chǎn)業(yè)政策工具及其對(duì)證券市場(chǎng)的影響。

　　熟悉我國(guó)貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制;

　　熟悉外匯儲(chǔ)備與外匯占款的含義;

　　熟悉財(cái)政收支以及財(cái)政赤字或結(jié)余的概念;熟悉主權(quán)債務(wù)的概念;熟悉主權(quán)債務(wù)相關(guān)的分析預(yù)警指標(biāo);熟悉稅收制度變化對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)的影響;

　　熟悉股市制度改革的方向;熟悉股市制度變革對(duì)股市運(yùn)行的影響;熟悉國(guó)際金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的影響。

　　第二節(jié) 行業(yè)分析

　　熟悉行業(yè)分析的信息來(lái)源;熟悉行業(yè)分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容;熟悉行業(yè)分析信息和數(shù)據(jù)的質(zhì)量要求;熟悉行業(yè)分析信息的收集與處理方法;

　　熟悉行業(yè)盈利模式;熟悉行業(yè)集中度的概念;熟悉價(jià)值鏈上不同環(huán)節(jié)的各種特征及競(jìng)爭(zhēng)策略;熟悉各類行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好等;熟悉行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn);熟悉處于各周期階段的企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)、盈利表現(xiàn)及投資者偏好。

　　熟悉技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征及影響;熟悉重組、并購(gòu)等對(duì)行業(yè)的影響。

　　第三節(jié) 公司分析

　　熟悉上市公司調(diào)研的目的和對(duì)象;熟悉上市公司調(diào)研的分類內(nèi)容和重點(diǎn);熟悉上市公司調(diào)研的流程;熟悉公司分析所需信息和數(shù)據(jù)的來(lái)源;熟悉公司分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容;熟悉公司分析信息和數(shù)據(jù)的質(zhì)量要求;熟悉公司分析信息的收集與處理方法。

　　熟悉健全的法人治理機(jī)制的具體體現(xiàn)和獨(dú)立董事制度的有關(guān)要求;熟悉監(jiān)事會(huì)的作用及責(zé)任。

　　熟悉公司盈利能力和成長(zhǎng)性分析的內(nèi)容;熟悉影響公司收益或增長(zhǎng)預(yù)測(cè)的因素;熟悉公司規(guī)模變動(dòng)特征和擴(kuò)張潛力與公司成長(zhǎng)性的關(guān)系;熟悉公司基本分析在上市公司調(diào)研中的實(shí)際運(yùn)用。

　　熟悉資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動(dòng)表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益、現(xiàn)金流量的內(nèi)在關(guān)系;熟悉建立、維持和更新公司財(cái)務(wù)表現(xiàn)的歷史數(shù)據(jù)。

　　熟悉使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體、目的以及報(bào)表分析的功能、方法和原則;熟悉比較分析法和因素分析法;熟悉財(cái)務(wù)比率的含義與分類;熟悉或有負(fù)債的概念及內(nèi)容;熟悉影響企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)及周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo);熟悉資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率與產(chǎn)權(quán)比率的關(guān)系;熟悉融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃在會(huì)計(jì)處理方式上的區(qū)別;熟悉流動(dòng)性與財(cái)務(wù)彈性的含義;熟悉財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)作用、變動(dòng)特征與對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系;熟悉公司會(huì)計(jì)報(bào)表附注項(xiàng)目的主要項(xiàng)目;

　　熟悉預(yù)測(cè)公司潛在收益的方法;熟悉公司經(jīng)營(yíng)的安全邊際;

　　熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定;熟悉資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)的影響;熟悉會(huì)計(jì)政策的含義以及會(huì)計(jì)政策與稅收政策變化對(duì)公司的影響;熟悉運(yùn)用市場(chǎng)價(jià)值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法評(píng)估公司資產(chǎn)價(jià)值的步驟和優(yōu)缺點(diǎn)。

　　第四節(jié) 策略分析

　　熟悉積極型投資策略、消極型投資策略及混合型投資策略。

　　熟悉大勢(shì)研判的超預(yù)期理論;熟悉驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)變動(dòng)的重要因素和維度。

　　熟悉投資時(shí)鐘的方法、邏輯和結(jié)論;熟悉全球資產(chǎn)配置和大類資產(chǎn)配置的方法和邏輯;

　　熟悉股票投資策略的含義與分類;熟悉主題投資的主要類型和特點(diǎn);熟悉主題投資介入時(shí)機(jī)的因素。

　　熟悉行業(yè)板塊絕對(duì)估值與相對(duì)估值的概念及計(jì)算方法;熟悉行業(yè)景氣與估值變化的主要影響因素;

　　第六章 技術(shù)分析

　　熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)和理論基礎(chǔ);熟悉量?jī)r(jià)關(guān)系變化規(guī)律;

　　熟悉K線理論;熟悉切線理論;熟悉趨勢(shì)的定義和類型;熟悉技術(shù)支撐和阻力的含義和作用;熟悉形態(tài)理論;熟悉各種缺口類型的定義、特性及應(yīng)用。

　　熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點(diǎn);

　　第七章 量化分析

　　熟悉量化投資分析的特點(diǎn);

　　第四部分 證券估值

　　第八章 股票

　　第一節(jié) 基本理論

　　熟悉股票估值原理;熟悉預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)的含義和計(jì)算;

　　第二節(jié) 絕對(duì)估值法

　　熟悉現(xiàn)金流貼現(xiàn)法的原理;熟悉公司自由現(xiàn)金流(FCFF)、股權(quán)自由現(xiàn)金流(FCFE)、股利貼現(xiàn)模型(DDM)等現(xiàn)金流貼現(xiàn)法的步驟;熟悉終值的概念;熟悉兩階段、三階段模型的特點(diǎn)及參數(shù)設(shè)置的規(guī)則;熟悉各種絕對(duì)估值法的區(qū)別和優(yōu)缺點(diǎn)。

　　第三節(jié) 相對(duì)估值法

　　熟悉計(jì)算股票市場(chǎng)價(jià)格的市盈率方法及其應(yīng)用缺陷;熟悉市盈率倍數(shù)的概念及應(yīng)用;熟悉企業(yè)價(jià)值倍數(shù)(EV/EBITDA)的概念及應(yīng)用;熟悉市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率(PEG)法的概念及應(yīng)用;熟悉市凈率、市售率的概念及應(yīng)用;

　　第九章 固定收益證券

　　第一節(jié) 基本理論

　　熟悉基準(zhǔn)利率、貨幣市場(chǎng)利率的概念;熟悉決定利率方向與變化幅度的因素;熟悉經(jīng)濟(jì)基本面、資金面與收益率曲線的關(guān)系;

　　第二節(jié) 債券定價(jià)

　　熟悉不同類別債券累計(jì)利息的計(jì)算和實(shí)際支付價(jià)格的計(jì)算;熟悉債券現(xiàn)金流的確定因素;熟悉債券估值模型;熟悉零息債券、附息債券、累息債券的定價(jià)計(jì)算;熟悉債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計(jì)算;熟悉期限結(jié)構(gòu)的影響因素及利率期限結(jié)構(gòu)理論。

　　熟悉資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具(PPN)、中小企業(yè)私募債、城投債、市政債、項(xiàng)目收益?zhèn)娘L(fēng)險(xiǎn)及定價(jià)方法。

　　第三節(jié) 債券評(píng)級(jí)

　　熟悉信用利差和信用評(píng)級(jí)的關(guān)系;熟悉常見(jiàn)的影響債券評(píng)級(jí)的財(cái)務(wù)指標(biāo)及計(jì)算;。

　　第十章 衍生產(chǎn)品

　　第一節(jié) 基本理論

　　熟悉場(chǎng)外衍生品主要交易品種;

　　第二節(jié) 期貨估值

　　熟悉股指期貨定價(jià)理論;熟悉股指期貨套利和套期保值的定義、原理;熟悉股指期貨套利的主要方式;熟悉期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利和跨品種套利的概念、原理;熟悉alpha套利的概念、原理;;熟悉套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別;

　　熟悉基本指標(biāo)基差、凈基差、隱含回購(gòu)利率的含義和計(jì)算方法;

　　第三節(jié) 期權(quán)估值

　　熟悉二叉樹定價(jià)模型;熟悉Black-Scholes定價(jià)模型和期權(quán)平價(jià)公式;熟悉影響期權(quán)價(jià)值的因素;熟悉期權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn);熟悉期權(quán)的分類;

　　第四節(jié) 其他衍生產(chǎn)品估值

　　熟悉基金評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系和主要方法。

　　熟悉創(chuàng)新產(chǎn)品估值。

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