【考點(diǎn)】多項(xiàng)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)

　　(2021單，2020單/單/多，2017多，2014多，2008多，2006單，2005判)

　　(1)一般來(lái)講，隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)個(gè)數(shù)的增加，資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐漸降低，當(dāng)資產(chǎn)的個(gè)數(shù)增加到一定程度時(shí)，組合風(fēng)險(xiǎn)的降低將非常緩慢直到不再降低。

　　(2)在證券資產(chǎn)組合中，能夠隨著資產(chǎn)種類增加而降低直至消除的風(fēng)險(xiǎn)，被稱為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);不能隨著資產(chǎn)種類增加而分散的風(fēng)險(xiǎn)，被稱為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　種類含義舉例與組合資產(chǎn)數(shù)量之間的關(guān)系

　　非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(2022加字)

　　(特殊風(fēng)險(xiǎn)、特有風(fēng)險(xiǎn)、可分散風(fēng)險(xiǎn))是指發(fā)生于個(gè)別公司的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)

　　這種風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)資產(chǎn)組合來(lái)分散，即發(fā)生于一家公司的不利事件可以被其他公司的有利事件所抵銷一家公司的工人罷工;新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)失敗;失去重要的銷售合同;訴訟失敗;發(fā)現(xiàn)新礦藏;取得一個(gè)重要合同等當(dāng)組合中資產(chǎn)的個(gè)數(shù)足夠大時(shí)這部分風(fēng)險(xiǎn)可以被完全消除(多樣化投資可以分散)

　　系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(2022加字)

　　(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、不可分散風(fēng)險(xiǎn))是影響所有資產(chǎn)的，不能通過(guò)資產(chǎn)組合來(lái)消除的風(fēng)險(xiǎn)

　　影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng);國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的變化;稅制改革;企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革;世界能源狀況;政治因素不能隨著組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加而消失，它是始終存在的

　　(多樣化投資不可以分散)

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