中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試《金融》備考資料(9),更多關(guān)于中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試備考資料，請(qǐng)關(guān)注新東方職上網(wǎng) 或微信搜索“職上中級(jí)經(jīng)濟(jì)師”。

　　金融工程的應(yīng)用領(lǐng)域

　　【真題】金融工程的主要領(lǐng)域有( )。

　　A.金融產(chǎn)品創(chuàng)新

　　B.金融體制改革

　　C.金融風(fēng)險(xiǎn)管理

　　D.資產(chǎn)定價(jià)

　　E.離岸貨幣借貸

　　【答案】ACD

　　【解析】本題考查金融工程的主要領(lǐng)域。金融工程的應(yīng)用領(lǐng)域主要包括金融產(chǎn)品創(chuàng)新、資產(chǎn)定價(jià)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理、投融資策略設(shè)計(jì)、套利等。同時(shí)，需要說(shuō)明的是金融工程并不是金融機(jī)構(gòu)的專利，其應(yīng)用主體即包括金融機(jī)構(gòu)也包括個(gè)人投資者和實(shí)體企業(yè)。

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　　【知識(shí)點(diǎn)擴(kuò)展】

　　金融工程的應(yīng)用領(lǐng)域

　　金融工程的應(yīng)用領(lǐng)域包括金融產(chǎn)品創(chuàng)新、資產(chǎn)定價(jià)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理、投融資策略設(shè)計(jì)、套利等。同時(shí)需要說(shuō)明的是金融工程并不是金融機(jī)構(gòu)的專利，其應(yīng)用主體即包括金融機(jī)構(gòu)也包括個(gè)人投資者和實(shí)體企業(yè)。

　　(1)金融產(chǎn)品創(chuàng)新。這是金融工程的一個(gè)重要內(nèi)容，利用創(chuàng)新金融產(chǎn)品的方式解決金融問(wèn)題，如貨幣互換解決了外匯管制帶來(lái)的換匯困難、次級(jí)債的發(fā)行保證了購(gòu)并所需的資金，期貨的推出降低了遠(yuǎn)期合約的交易成本、利率衍生品提供了管理利率風(fēng)險(xiǎn)的工具等。

　　(2)資產(chǎn)定價(jià)。為創(chuàng)新的金融產(chǎn)品給出合理的估值，挖掘金融產(chǎn)品價(jià)值變化的內(nèi)部規(guī)律，這是金融工程的核心任務(wù)，也是了解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的第一步，為此金融工程開(kāi)發(fā)出了多種解決定價(jià)問(wèn)題的分析方法，如套利定價(jià)法、風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法、狀態(tài)價(jià)格定價(jià)法等。

　　(3)金融風(fēng)險(xiǎn)管理。這是金融工程最主要的應(yīng)用領(lǐng)域，具體包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法的開(kāi)發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)度量方法的探索和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的創(chuàng)新，套期保值就是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的一種重要方法。

　　(4)投融資策略設(shè)計(jì)。金融工程師在公司的主要任務(wù)之一就是根據(jù)公司需求制定合適的融資策略，而在金融機(jī)構(gòu)就是設(shè)計(jì)各種資產(chǎn)管理策略。其實(shí)，策略和金融產(chǎn)品很難分割開(kāi)來(lái)，策略的規(guī)模化應(yīng)用被稱之為金融產(chǎn)品，如各種債券、基金、理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行，而小范圍應(yīng)用的定制策略通常被人們稱之為策略，如組合期權(quán)策略、價(jià)差期權(quán)策略、量化投資策略、過(guò)渡性融資策略等。

　　(5)套利。套利機(jī)會(huì)的發(fā)現(xiàn)和套利策略的設(shè)計(jì)是金融工程的一個(gè)重要內(nèi)容，通過(guò)建立更精確的定價(jià)模型，結(jié)合統(tǒng)計(jì)分析手段、數(shù)據(jù)挖掘手段來(lái)尋找市場(chǎng)上的套利機(jī)會(huì)，利用市場(chǎng)的短期非有效性實(shí)施套利行為，獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)，這正是量化投資部門的工作內(nèi)容。目前，金融工程已經(jīng)開(kāi)發(fā)出了多種套利方式，如跨期套利、跨市場(chǎng)套利、跨品種套利、基差套利、期現(xiàn)套利、統(tǒng)計(jì)套利、Alpha套利、高頻套利等。

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