?、?計算赤字的基本關系式是：赤字=收入-支出

　?、?有助于發(fā)現(xiàn)個人消費方式上的潛在問題

　　Ⅲ.住房租金是表中的支出項

　?、?資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表是兩個相互獨立的主體，二者間無關聯(lián)

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　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】D

　　【解析】Ⅳ項，向客戶提供財務分析、財務規(guī)劃的顧問服務時，需要掌握兩類個人財務報表——資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表，兩者不是相互獨立的主體，有密切關聯(lián)，應結合起來分析。

　　62 根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅱ，違約的定義是估計(　　)等信用風險參數(shù)的基礎。

　　Ⅰ.違約意愿

　?、?違約概率

　　Ⅲ.違約損失率

　?、?違約風險暴露

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】B

　　【解析】違約是估計違約概率、違約損失率(LGD)、違約風險暴露(EAD)等信用風險參數(shù)的基礎。違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性;違約損失率是指估計的某一債項違約后損失的金額占該違約債項風險暴露的比例;違約風險暴露是指債務人違約時預期表內(nèi)項目和表外項目的風險暴露總額。

　　63 關于套利定價理論(APT)和資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)的比較，下列說法正確的是(　　)。

　?、?套利定價理論增大了結論的適用性

　?、?在套利定價理論中，證券的風險由多個因素共同來解釋

　?、?套利定價理論(APT)和資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)都假定了投資期、投資者的類型和投資者的預期

　?、?在資本資產(chǎn)定價模型中，β系數(shù)只能解釋風險的大小，并不能解釋風險的來源

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】資本資產(chǎn)定價模型與套利定價理論的主要區(qū)別有：①在APT中，證券的風險由多個因素來解釋;而在CAPM中，證券的風險只用證券相對于市場組合的β系數(shù)來解釋。②APT并沒有對投資者的證券選擇行為做出規(guī)定，因此APT的適用性增強了;而CAPM假定投資者按照期望收益率和標準差，并利用無差異曲線選擇投資組合。APT也沒有假定投資者是風險厭惡的。③APT并不特別強調市場組合的作用，而CAPM強調市場組合是一個有效的組合。④在APT中，資產(chǎn)均衡的得出是一個動態(tài)的過程，它是建立在一價定律的基礎上的;而CAPM理論則建立在馬科維茨的有效組合基礎之上，強調的是一定風險下的收益最大化和一定收益下的風險最小化，均衡的導出是一個靜態(tài)的過程。

　　64 關于不完全相關證券組合可行域的表述中，正確的有(　　)。

　?、?兩個證券組合的可行域是一條直線

　?、?多個證券組合的可行域是一條曲線

　?、?在不允許賣空的情況下，三個證券組合的可行域是一個有限區(qū)域

　?、?在允許賣空的情況下，三個證券組合的可行域是一個無限區(qū)域

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】Ⅰ項，當兩個證券完全正相關時，證券組合的可行域是一條直線;當兩個證券完全負相關時，證券組合的可行域是一條折線;當兩個證券不完全相關時，證券組合的可行域是一條曲線。Ⅱ項，多個證券組合的可行域是一個區(qū)間。

　　65 證券咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務，應當建立客戶回訪機制，回訪內(nèi)容應當包括但不限于(　　)。

　?、?身份核實

　?、?投資顧問是否違規(guī)代客戶操作賬戶

　?、?是否對客戶充分揭示風險

　?、?是否存在全權委托行為

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】C

　　【解析】回訪內(nèi)容應當包括但不限于客戶身份核實、客戶賬戶變動確認、證券營業(yè)部及證券業(yè)從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風險、是否存在全權委托行為等情況?？蛻艋卦L應當留痕，相關資料應當保存不少于3年。

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