2019證券從業(yè)《金融市場基礎(chǔ)知識》知識點(4)，更多證券從業(yè)資格考試備考資料，請訪問新東方職上網(wǎng) 證券從業(yè)資格考試網(wǎng)或微信搜索“職上金融人”!

　　16.混合資本債券的基本特征

　　按照現(xiàn)行規(guī)定，我國的混合資本債券具有四個基本特征：第一，期限在 15年以上，發(fā)行之日起 10 年內(nèi)不得贖回。第二，混合資本債券到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于 4%，發(fā)行人可以延期支付利息。第三，當(dāng)發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、先于股權(quán)資本。第四，混合資本債券到期時，如果發(fā)行人無力支付清償順序在該債券之前的債務(wù)或支付該債券將導(dǎo)致無力支付清償順序在混合資本債券之前的債務(wù)，發(fā)行人可以延期支付該債券的本金和利息。

　　17.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券公司設(shè)置贖回條款的目的

　　設(shè)置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款，同時也能使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失。第Ⅲ項是設(shè)置強制性轉(zhuǎn)換調(diào)整條款的目的。第Ⅳ項是回售條款的作用。

　　18.美國次貸危機爆發(fā)的原因

　　長期以來，美國金融機構(gòu)盲目地向次級信用購房者發(fā)放抵押貸款。隨著利率上漲和房價下降，次貸違約率不斷上升，最終導(dǎo)致 2007 年夏季長期以來的爆發(fā)。

　　19.利率互換操作的原則

　　預(yù)期利率上升，浮動利息收入者應(yīng)將固定利率調(diào)為浮動利率。預(yù)期利率下降，浮動利息支出者應(yīng)將固定利率調(diào)為浮動利率。

　　20.影響公司經(jīng)營風(fēng)險的因素

　　影響公司經(jīng)營風(fēng)險的因素主要有：①產(chǎn)品需求。②產(chǎn)品售價。③產(chǎn)品成本。

　?、苷{(diào)節(jié)價格的能力。⑤固定成本的比重。

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