11、關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的特征，下列說法正確的有(　)。

　　A、設(shè)置不可贖回期的目的，在于保護(hù)債券發(fā)行公司的利益，防止債券持有人過早轉(zhuǎn)換債券

　　B、設(shè)置贖回條款是為了促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份，保護(hù)債券投資者的利益

　　C、設(shè)置回售條款是為了保護(hù)債券投資人的利益，使他們能夠避免遭受過大的投資損失

　　D、設(shè)置強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款，是為了保證可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換為股票，實(shí)現(xiàn)發(fā)行公司擴(kuò)大權(quán)益籌資的目的

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　　12、A公司擬采用配股的方式進(jìn)行融資。2011年3月15日為配股除權(quán)登記日，以該公司2010年12月31日總股數(shù)1000萬(wàn)股(股東李某擁有200萬(wàn)股)為基數(shù)，每10股配2股。配股說明書公布之前20個(gè)交易日平均股價(jià)為5元/股，配股價(jià)格為4元/股。假定在分析中不考慮新募集投資的凈現(xiàn)值引起的企業(yè)價(jià)值的變化，所有股東(李某除外)都參與配股，下列說法中正確的有(　)。

　　A、每股股票配股權(quán)價(jià)值為0.17元

　　B、配股后股東李某的財(cái)富損失了28萬(wàn)元

　　C、配股后股票價(jià)格為4.86元

　　D、配股后股票價(jià)格為4.83元

　　13、在我國(guó)，配股的目的主要體現(xiàn)在(　)。

　　A、不改變老股東對(duì)公司的控制權(quán)

　　B、由于每股收益的稀釋，通過折價(jià)配售對(duì)老股東進(jìn)行補(bǔ)償

　　C、增加發(fā)行量

　　D、鼓勵(lì)老股東認(rèn)購(gòu)新股

　　14、對(duì)發(fā)行公司來說，采取包銷的方式銷售股票，其優(yōu)點(diǎn)有(　)。

　　A、可以及時(shí)籌足資本

　　B、可以節(jié)省發(fā)行費(fèi)用

　　C、免于承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)

　　D、不會(huì)損失發(fā)行溢價(jià)

　　15、增發(fā)新股方式分為公開增發(fā)和非公開增發(fā)，下列屬于非公開增發(fā)內(nèi)容的有(　)。

　　A、發(fā)行價(jià)格不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)

　　B、認(rèn)購(gòu)方式通常為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)

　　C、發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%

　　D、認(rèn)購(gòu)方式可以是現(xiàn)金，也可以是非現(xiàn)金資產(chǎn)

　　16、下列有關(guān)租賃的表述中，正確的有(　)。

　　A、由承租人負(fù)責(zé)租賃資產(chǎn)維護(hù)的租賃，被稱為毛租賃

　　B、不可撤銷租賃在承租人足額支付款項(xiàng)并得到出租人認(rèn)可后，可以提前終止

　　C、按照我國(guó)稅法規(guī)定，租賃期為租賃資產(chǎn)使用年限的大部分(75%或以上)的租賃，被視為融資租賃

　　D、按照我國(guó)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，租賃開始日最低付款額的現(xiàn)值小于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值90%的租賃，按融資租賃處理

　　11、

　　【正確答案】 CD

　　【答案解析】 設(shè)置不可贖回期的目的，在于保護(hù)債券持有人的利益，防止發(fā)行企業(yè)濫用贖回權(quán)，強(qiáng)制債券持有人過早轉(zhuǎn)換債券，所以選項(xiàng)A錯(cuò)誤。設(shè)置贖回條款是為了促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份，同時(shí)也能使發(fā)行公司避免市場(chǎng)利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失，是保護(hù)債券發(fā)行公司的利益，所以選項(xiàng)B錯(cuò)誤。

　　12、

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 配股后股票價(jià)格=[1000×5+(1000-200)/10×2×4]/[1000+(1000-200)/10×2]=4.86(元/股)，每股股票的配股權(quán)價(jià)值=(4.86-4)/5=0.17(元/股)。配股前股東李某的股票價(jià)值=200×5=1000(萬(wàn)元)，配股后股東李某的股票價(jià)值=200×4.86=972(萬(wàn)元)，配股后股東李某的財(cái)富損失了1000-972=28(萬(wàn)元)。

　　13、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 在我國(guó)，配股權(quán)是指當(dāng)股份公司需再籌集資金而向現(xiàn)有股東發(fā)行新股時(shí)，股東可以按原有的持股比例以較低的價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量的新發(fā)行股票。這樣做的目的有：(1)不改變老股東對(duì)公司的控制權(quán)和享有的各種權(quán)利;(2)因發(fā)行新股將導(dǎo)致短期內(nèi)每股收益稀釋，通過折價(jià)配售的方式可以給老股東一定的補(bǔ)償;(3)鼓勵(lì)老股東認(rèn)購(gòu)新股，以增加發(fā)行量。所以本題的選項(xiàng)ABCD均是答案。

　　14、

　　【正確答案】 AC

　　【答案解析】 對(duì)發(fā)行公司來說，包銷的辦法可以及時(shí)籌足資本，免于承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，(股款未募足的風(fēng)險(xiǎn)由承銷商承擔(dān));但股票以較低的價(jià)格售給承銷商會(huì)損失部分溢價(jià)。所以本題答案為選項(xiàng)AC。

　　15、

　　【正確答案】 CD

　　【答案解析】 公開增發(fā)新股的認(rèn)購(gòu)方式通常為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)。非公開增發(fā)新股的認(rèn)購(gòu)方式不限于現(xiàn)金，還包括股權(quán)、債權(quán)、無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等非現(xiàn)金資產(chǎn)。上市公司公開增發(fā)新股的定價(jià)通常按照“發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前1個(gè)交易日的均價(jià)”的原則確定增發(fā)價(jià)格;非公開發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%。因此選項(xiàng)AB不正確。

　　16、

　　【正確答案】 BC

　　【答案解析】 選項(xiàng)A應(yīng)該把“毛租賃”改為“凈租賃”;如果經(jīng)過出租人同意或承租人支付足額款項(xiàng)并得到對(duì)方認(rèn)可，不可撤銷租賃可以提前終止，選項(xiàng)B正確;按照我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，符合下了條件之一的租賃為融資租賃：(3)租賃期為租賃資產(chǎn)使用年限的大部分(75%或以上);(4)租賃期內(nèi)租賃最低付款額大于或等于租賃開始日資產(chǎn)的公允價(jià)值的90%。由此可知，C的說法正確，選項(xiàng)D的說法不正確。

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