“2019年基金從業(yè)《證券投資基金》精選試題及答案(9)"供考生參考。供考生參考。更多基金從業(yè)資格考試試題，請關注新東方職上網 基金從業(yè)資格考試網，或微信搜索“職上金融人”。

　　1、下列關于衍生工具交易單位的說法，錯誤的是(　)。

　　A、交易單位又稱合約規(guī)模

　　B、在交易時，只能以交易單位的整數(shù)倍進行買賣

　　C、確定期貨合約交易單位的大小時，主要應當考慮合約標的資產的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模等因素

　　D、當合約標的資產的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時，交易單位應該較小

　　2、與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、不確定性或高風險性或(　)。

　　A、聯(lián)動性

　　B、流動性

　　C、分散性

　　D、投機性

　　3、下列不屬于衍生工具特點的是(　)。

　　A、杠桿性

　　B、安全性

　　C、聯(lián)動性

　　D、不確定性或高風險性

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　　4、(　)是指賦予期權買方在規(guī)定期限內按雙方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產的權利的合同。

　　A、互換合約

　　B、選擇權合約

　　C、遠期合約

　　D、期貨合約

　　5、衍生工具按(　)分類，可以分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權類產品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

　　A、合約特點

　　B、產品形態(tài)

　　C、合約標的資產的種類

　　D、交易場所

　　6、以股票或股票指數(shù)為合約標的資產的金融衍生工具稱為(　)。

　　A、貨幣衍生工具

　　B、信用衍生工具

　　C、股權類產品的衍生工具

　　D、商品衍生工具

　　7、下列關于遠期合約缺點的說法錯誤的是(　)。

　　A、遠期合約的市場效率偏低

　　B、遠期合約的流動性比較差

　　C、遠期合約違約風險比較高

　　D、遠期合約的靈活度比較低

　　8、在期權有效期內標的資產價格波動為期權持有者帶來收益的可能性所隱含的價值是(　)。

　　A、時間價值

　　B、內在價值

　　C、外在價值

　　D、空間價值

　　9、關于期權的說法，錯誤的是(　)。

　　A、對于美式期權而言，期權合約的有效期越長，期權價格越高

　　B、對于歐式期權而言，期權合約的有效期越長，期權價格越低

　　C、對買方而言，當無風險利率上升時，看漲期權的價格隨之升高

　　D、對賣方而言，當無風險利率升高時，看跌期權的價值隨之降低

　　10、影響期權價格的因素有(　)。

　?、?期權的有效期

　　Ⅱ.無風險利率水平

　?、?合約標的資產的分紅

　?、?標的資產價格的波動率

　　A、Ⅰ和Ⅱ

　　B、Ⅱ、Ⅲ和Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ和Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　11、關于期權的執(zhí)行價格，下列表述錯誤的是(　)。

　　A、在金融期權交易中，交易所內交易的合約的執(zhí)行價格是由交易所根據(jù)標的資產的價格變化趨勢確定的

　　B、在金融期權交易中，場外交易的合約的執(zhí)行價格則由交易雙方和交易所商定

　　C、執(zhí)行價格又稱協(xié)議價格

　　D、在期權有效期內，無論期權標的物的市場價格上升或下降到什么程度，只要期權買方要求執(zhí)行期權，期權賣方就必須以執(zhí)行價格履行相應的義務

　　12、期權的買方只有在期權到期日才能執(zhí)行的期權被稱為(　)。

　　A、歐式期權

　　B、美式期權

　　C、看漲期權

　　D、看跌期權

　　13、按期權買方的權利分類，期權可分為(　)。

　　A、歐式期權和美式期權

　　B、認購期權和認沽期權

　　C、看漲期權和看跌期權

　　D、實值期權和虛值期權

　　14、期貨品種是指具有期貨商品性能，并經過批準允許進入交易所進行期貨買賣的標的資產品種，通常分為商品期貨和(　)。

　　A、金融期貨

　　B、外匯期貨

　　C、利率期貨

　　D、股指期貨

　　15、在金融期貨中，除少數(shù)合約有特殊規(guī)定外，絕大多數(shù)合約的交割月份都定為每年的3月、6月、9月和(　)。

　　A、11月

　　B、12月

　　C、10月

　　D、7月

　　16、保證金制度就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金,這個比例通常在(　)。

　　A、5%～7%

　　B、10%～15%

　　C、5%～10%

　　D、15%～20%

　　17、維持保證金是在價格朝買入合約不利方向變動時，初始保證金除去用于彌補虧損外，剩下的余額須達到的(　)水平。

　　A、平均

　　B、一般

　　C、最高

　　D、最低

　　18、在金融期貨交易中，期貨交易者了結交易的方式是(　)。

　　A、全部通過對沖平倉

　　B、少數(shù)通過對沖平倉，絕大多數(shù)進行實物交割

　　C、全部進行實物交割

　　D、少數(shù)進行實物交割，絕大多數(shù)通過對沖平倉

　　19、期貨市場風險管理的具體表現(xiàn)有(　)。

　?、?利用商品期貨管理價格風險

　?、?利用外匯期貨管理匯率風險

　?、?利用利率期貨管理利率風險

　?、?利用股指期貨管理股票市場系統(tǒng)性風險

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　20、利率互換是指互換合約雙方同意在約定期限內按不同的計息計算方式分期向對方支付(　)所確定的利息。

　　A、由幣種不同的名義本金額

　　B、由幣種不同的實際本金額

　　C、由幣種相同的實際本金額

　　D、由幣種相同的名義本金額

　　21、下列關于常見衍生工具的說法，錯誤的是(　)。

　　A、遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約是四種最常見的衍生工具

　　B、一般而言，遠期合約和互換合約通常用實物進行交割

　　C、遠期合約與互換合約的杠桿效應應與合約規(guī)定的交易方式無關

　　D、期權合約與遠期合約以及期貨合約的不同之處是它的損益的不對稱性

　　22、關于期權合約和互換合約的說法，錯誤的是(　)。

　　A、期權合約大部分在交易所交易，互換合約通常在場外交易

　　B、期權合約和信用違約互換合約被稱作雙邊合約

　　C、期權合約是買方根據(jù)當時的情況判斷行權對自己是否有利來決定行權與否，互換合約通常用實物進行交割

　　D、互換合約的杠桿效應應與合約規(guī)定的交易方式有關

　　參考答案及解析：

　　1、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查交易單位。當合約標的資產的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時，交易單位應該較大

　　2、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查衍生工具的特點。與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風險性四個顯著特點

　　3、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查衍生工具的特點。衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風險性四個顯著特點。

　　4、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查期權合約。期權合約，又稱作選擇權合約，是指賦予期權買方在規(guī)定期限內按雙方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產的權利的合同。

　　5、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查衍生工具的分類。衍生工具從合約標的資產角度分類，可以分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權類產品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

　　6、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查股權類產品的衍生工具。股權類產品的衍生工具指以股票或股票指數(shù)為合約標的資產的金融衍生工具。

　　7、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查遠期合約的概念。遠期合約與期貨合約相比，遠期合約相對而言比較靈活，這正是遠期合約最主要的優(yōu)點。

　　8、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查期權合約的價值。時間價值是指在期權有效期內標的資產價格波動為期權持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。

　　9、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查影響期權價格的因素。對于歐式期權而言，期權合約的有效期越長，期權價格越高

　　10、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查影響期權價格的因素。影響期權價格的因素除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ外，還包括合約標的資產的市場價格與期權的執(zhí)行價格。

　　11、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查執(zhí)行價格。在金融期權交易中，交易所內交易的合約的執(zhí)行價格是由交易所根據(jù)標的資產的價格變化趨勢確定的，場外交易的合約的執(zhí)行價格則由交易雙方商定。

　　12、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查期權合約的類型。歐式期權，指期權的買方只有在期權到期日才能執(zhí)行期權(即行使買入或賣出標的資產的權利)，既不能提前也不能推遲。

　　13、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查期權合約的類型。按期權買方的權利分類，期權可分為看漲期權和看跌期權

　　14、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查期貨品種。期貨品種是指具有期貨商品性能，并經過批準允許進入交易所進行期貨買賣的標的資產品種，通常分為商品期貨和金融期貨兩種。

　　15、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查合約月份。在金融期貨中，除少數(shù)合約有特殊規(guī)定外，絕大多數(shù)合約的交割月份都定為每年的3月、6月、9月和12月。

　　16、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查保證金制度。保證金制度就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金,這個比例通常在5%～10%。

　　17、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查期貨市場的交易制度。維持保證金：在價格朝買入合約不利方向變動時，初始保證金除去用于彌補虧損外，剩下的余額須達到的最低水平。

　　18、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查期貨市場的交易制度。期貨交易中最后進行實物交割的比例很小，一般只有1%～3%，絕大多數(shù)的期貨交易者都以對沖平倉的方式了結交易

　　19、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查期貨市場的基本功能。期貨市場最基本的功能就是風險管理，具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價格風險;利用外匯期貨管理匯率風險;利用利率期貨管理利率風險;利用股指期貨管理股票市場系統(tǒng)性風險。

　　20、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查利率互換的概念。利率互換是指互換合約雙方同意在約定期限內按不同的計息計算方式分期向對方支付由幣種相同的名義本金額所確定的利息。

　　21、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約的區(qū)別。遠期合約與互換合約的杠桿效應應與合約規(guī)定的交易方式有關

　　22、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約的區(qū)別。期權合約和信用違約互換合約被稱作單邊合約。

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