2018年11月基金從業(yè)《證券投資基金》提分試題(5)”供考生參考。更多基金從業(yè)資格考試試題，請(qǐng)關(guān)注新東方在職上網(wǎng)頻道，或微信搜索“職上金融人”。

　　1、下列選項(xiàng)中屬于債券按發(fā)行主體分類的是( )

　　A 固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券等

　　B 息票債券和貼現(xiàn)債券

　　C 人民幣債券和外幣債券

　　D 政府債券、金融債券、公司債券

　　參考答案：D

　　解析：安發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券。

　　2、通常可以用貝塔系數(shù)的大小衡量一只股票基金面臨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)大小。如果股票指數(shù)上漲或下降1%，某基金的凈值增長(zhǎng)率上漲或下跌1%，那么下列關(guān)于貝塔系數(shù)說(shuō)法正確的是( )

　　A 基金貝塔系數(shù)為1，說(shuō)明該基金凈值的變化與指數(shù)的變化幅度相當(dāng)

　　B 如果基金貝塔系數(shù)大于1.說(shuō)明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的基金

　　C 如果基金貝塔系數(shù)大于1.說(shuō)明該基金是一只活躍或激進(jìn)型的基金

　　D 以上說(shuō)法度不正確

　　參考答案：A

　　解析：如果股票指數(shù)上漲或下降1%，某基金的凈值增長(zhǎng)率上漲或下跌1%，那么該基金凈值的變化與指數(shù)的變化幅度相當(dāng);如果基金貝塔系數(shù)大于1，說(shuō)明該基金是一只活躍或激進(jìn)型基金;如果基金貝塔系數(shù)小于1，說(shuō)明該基金是一只穩(wěn)定或防御型基金。

　　3、下列關(guān)于基金份額變動(dòng)分析錯(cuò)誤的是( )

　　A 對(duì)于開放式基金來(lái)說(shuō)，基金的份額會(huì)隨申購(gòu)、贖回活動(dòng)而變動(dòng)，基金的定期報(bào)告中一般會(huì)披露基金份額變動(dòng)情況和基金持有人的結(jié)構(gòu)

　　B 通過(guò)基金份額變動(dòng)情況和持有人結(jié)構(gòu)比較分析，可以了解投資者對(duì)基金的認(rèn)可程度。

　　C 如果基金份額變動(dòng)較小，則對(duì)基金管理人的投資有不利影響

　　D 如果基金持有人中個(gè)人投資者較多，則對(duì)基金的規(guī)模相對(duì)較穩(wěn)定

　　參考答案：C

　　解析：如果基金份額變動(dòng)較大，則對(duì)基金管理人的投資有不利影響

　　4、投資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于投資價(jià)值的波動(dòng)。下列不屬于投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素( )

　　A 市場(chǎng)價(jià)格

　　B 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C 信用風(fēng)險(xiǎn)

　　D 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

　　參考價(jià)格：D

　　解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)是投資風(fēng)險(xiǎn)的類型重點(diǎn)。

　　5、下列關(guān)于P/E和EV/EBITDA的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是( )

　　A 在EV/EBITDA方法中，要最終得到對(duì)股票市值的估計(jì)，還必須減去債權(quán)的價(jià)值

　　B P/E和EV/EBITDA反映的都是市場(chǎng)價(jià)值和收益指標(biāo)之間的比例關(guān)系

　　C P/E是從全體投資人的角度出發(fā)，而EV/EBITDA是從股東的角度出發(fā)

　　D EV/EBITDA更適用于單一業(yè)務(wù)或子公司較少的公司估值

　　參考答案：C

　　解析：P/E是從股東的角度出發(fā)，而EV/EBITDA是從全體投資人的角度出發(fā)。

　　6、假設(shè)某投資者在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價(jià)格為100元，2014年12月31日，A公司發(fā)放3元分紅，同時(shí)某股價(jià)為105元，那么該區(qū)間持有區(qū)間的收益率為( )

　　A 5%

　　B 3%

　　C 2%

　　D 8%

　　參考答案：D

　　解析：總持有區(qū)間的收益率=資產(chǎn)回報(bào)率+收入回報(bào)率=5%+3%=8%

　　7、假設(shè)某投資者在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價(jià)格為100元，2014年12月31日，A公司發(fā)放3元分紅，同時(shí)某股價(jià)為105元，那么該區(qū)間資產(chǎn)回報(bào)率為( )

　　A 5%

　　B 3%

　　C 2%

　　D 8%

　　參考答案：A

　　解析：資產(chǎn)回報(bào)率=(105-100)/100*100%=5%

　　8、假設(shè)某投資者在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價(jià)格為100元，2014年12月31日，A公司發(fā)放3元分紅，同時(shí)某股價(jià)為105元，那么該區(qū)間收入回報(bào)率為( )

　　A 5%

　　B 3%

　　C 2%

　　D 8%

　　參考答案：B

　　解析：收入回報(bào)率=3%/100*100%=3%

　　9、目前，我國(guó)證券市場(chǎng)在權(quán)證、ETF等一些創(chuàng)新品種實(shí)際的交收制度為( )

　　A 見券付款

　　B 貨銀對(duì)付

　　C 見款付券

　　D 待交收制度

　　參考答案：B

　　解析：目前，我國(guó)證券市場(chǎng)在權(quán)證、ETF等一些創(chuàng)新品種實(shí)行了貨銀對(duì)付制度。

　　10、關(guān)于貨銀對(duì)付原則，以下表述錯(cuò)誤的是( )

　　A 貨銀對(duì)付可以實(shí)現(xiàn)證券和資金的同時(shí)劃轉(zhuǎn)

　　B 貨銀對(duì)付原則通俗的說(shuō)就是“一手交錢，一手交貨”

　　C 目前，我國(guó)證券市場(chǎng)主要交易品種已經(jīng)實(shí)行了貨銀對(duì)付

　　D 貨銀對(duì)付原則提高證券交易的安全性

　　參考答案：C

　　解析：目前，我國(guó)證券市場(chǎng)主要交易品種(A股，基金)的貨銀對(duì)付制度還在推行當(dāng)中。

　　11、小李在銀行間債券市場(chǎng)交易，需委托合規(guī)并經(jīng)審批的金融機(jī)構(gòu)法人代為辦理結(jié)算業(yè)務(wù)，所體現(xiàn)的交易制度為( )

　　A 公開市場(chǎng)一級(jí)交易商制度

　　B 會(huì)員管理制度

　　C 結(jié)算代理制度

　　D 做市商制度

　　參考答案：C

　　解析：結(jié)算代理制度是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可能開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場(chǎng)其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。

　　12、金融機(jī)構(gòu)法人結(jié)算其他市場(chǎng)參與者的委托，代其辦理銀行間債券結(jié)算業(yè)務(wù)，需經(jīng)( )批準(zhǔn)。

　　A 中央結(jié)算公司

　　B 中國(guó)人民銀行

　　C 全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心

　　D 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

　　參考答案：B

　　解析：金融機(jī)構(gòu)法人結(jié)算其他市場(chǎng)參與者的委托，代其辦理銀行間債券結(jié)算業(yè)務(wù)，需經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)。

　　13、關(guān)于回購(gòu)業(yè)務(wù)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )

　　A 交易雙方約定回購(gòu)到期結(jié)算日

　　B 回購(gòu)分為質(zhì)押式回購(gòu)和買斷式回購(gòu)

　　C 質(zhì)押式回購(gòu)首期由正回購(gòu)方將回購(gòu)債券出質(zhì)給逆回購(gòu)方

　　D 回購(gòu)到期日由逆回購(gòu)方向正回購(gòu)方支付到期結(jié)算資金。

　　參考答案：D

　　解析：回購(gòu)到期日由正回購(gòu)方向逆回購(gòu)方支付到期結(jié)算資金。

　　14、下列系統(tǒng)中，在銀行間債券市場(chǎng)中辦理債券結(jié)算的是( )

　　A 中國(guó)外匯交易中心本幣交易平臺(tái)

　　B 中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)

　　C 中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)

　　D 交易所大宗交易平臺(tái)

　　參考答案：A

　　解析：中國(guó)外匯交易中心本幣交易平臺(tái)為銀行間債券市場(chǎng)的參與者提供了數(shù)據(jù)直通式服務(wù)。

　　15、中國(guó)人民銀行規(guī)定，買斷式回購(gòu)到期交易凈價(jià)加債券在回購(gòu)期間的新增應(yīng)計(jì)利息( )首期交易凈價(jià)。

　　A 不大于

　　B 大于

　　C 小于

　　D 不小于

　　參考答案：B

　　解析：中國(guó)人民銀行規(guī)定，買斷式回購(gòu)到期交易凈價(jià)加債券在回購(gòu)期間的新增應(yīng)計(jì)利息大于首期交易凈價(jià)。

　　16、債券遠(yuǎn)期交易，從交易日到結(jié)算日的期限由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過(guò)( )日。

　　A 180

　　B 365

　　C 90

　　D 30

　　參考答案：B

　　解析：債券遠(yuǎn)期交易，從交易日到結(jié)算日的期限為2---365天。

　　17、以下表述錯(cuò)誤的是( )

　　A 基金資產(chǎn)估值是指估算基金全部資產(chǎn)公允價(jià)值之和的過(guò)程

　　B 基金份額凈值為基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額

　　C 基金資產(chǎn)總值為基金全部資產(chǎn)的公允價(jià)值之和

　　D 基金份額凈值是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)指標(biāo)之一

　　參考答案：A

　　解析：基金資產(chǎn)估值是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。

　　18、目前我國(guó)封閉式基金的估值頻率為( )

　　A 每個(gè)交易日估值，次日披露份額凈值

　　B 每日估值，次日披露份額凈值

　　C 每日估值，當(dāng)日披露份額凈值

　　D 每個(gè)交易日估值，每周披露一次份額凈值

　　參考答案：D

　　解析：封閉式基金每個(gè)交易日估值，每周披露一次份額凈值。

　　19、某年6月8日，A股票發(fā)行人發(fā)布了A股票停牌公告，停牌當(dāng)天收盤價(jià)為100元、股。B基金管理人擬針對(duì)其C基金產(chǎn)品持有的A股票從市價(jià)估值調(diào)整為指數(shù)收益法進(jìn)行估值。假設(shè)A股票停牌后，經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，A股票發(fā)行人也未發(fā)生影響股票價(jià)格的重大事件。B基金管理人針對(duì)該股票估值進(jìn)行了持續(xù)跟蹤。6月20日，C基金產(chǎn)品對(duì)A股票的持倉(cāng)占比為2.4%，指數(shù)收益法計(jì)算出的A 股票估值價(jià)格為110元股。6月20日，B基金管理人( )執(zhí)行此項(xiàng)估值調(diào)整，因?yàn)? )。

　　A 不應(yīng)該，估值調(diào)整影響未超過(guò)0.5%

　　B 應(yīng)該，估值調(diào)整影響超過(guò)0.2%

　　C 應(yīng)該，指數(shù)收益法能更加公允的反映A股票的公允價(jià)值

　　D 不應(yīng)該，估值調(diào)整影響未超過(guò)0.25%

　　參考答案：D

　　解析：基金估值原則是：(一)對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，如估值日有市價(jià)，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值;估值日無(wú)市價(jià)，但2013年后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化且證券發(fā)行機(jī)構(gòu)未發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件的，必須采用交易市價(jià)確定公允價(jià)值。(二)對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，如估值日無(wú)市價(jià)，且2013年后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化或證券發(fā)行機(jī)構(gòu)發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對(duì)前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以上的，應(yīng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化等因素，調(diào)整交易市價(jià)，確定公允價(jià)值。(三)當(dāng)投資品種不再存在活躍市場(chǎng)，且潛在估值調(diào)整對(duì)前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以上的，應(yīng)采取市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)，確定投資品種的公允價(jià)值。A股價(jià)格變化(110-100)/100=10%，對(duì)C基金估值的變動(dòng)影響為10%*2.4%=0.24%，可見，A股的估值調(diào)整影響未超過(guò)0.25%，無(wú)需調(diào)整此項(xiàng)估值。

　　20、為了提高基金資產(chǎn)估值的合理性和可靠性，( )成立了基金估值工作小組。

　　A 中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　B 中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)

　　C 財(cái)政部計(jì)司

　　D 中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)

　　參考答案：D

　　解析：為了提高基金資產(chǎn)估值的合理性和可靠性，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)成立了基金估值工作小組。

　　21、關(guān)于投資品種的估值，以下表述錯(cuò)誤的是( )

　　A 交易所上市的股指期貨以當(dāng)日結(jié)算價(jià)估值

　　B 交易所上市的權(quán)證以當(dāng)日市價(jià)估值

　　C 交易所上市的可轉(zhuǎn)債按第三方估值機(jī)構(gòu)提供大的估值凈價(jià)估值

　　D 交易所上市的私募債按成本估值

　　參考答案：C

　　解析：交易所上市的可轉(zhuǎn)債以當(dāng)日收盤價(jià)作為估值全價(jià)。

　　22、關(guān)于配股權(quán)的估值，以下說(shuō)法正確的是( )

　　A因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤價(jià)高于配股價(jià)，按收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值

　　B 因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，以收盤價(jià)和配股價(jià)孰低進(jìn)行估值

　　C 因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤價(jià)低于配股價(jià)的差額估值

　　D 因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤價(jià)高于配股價(jià)，按零進(jìn)行估值。

　　參考答案：A

　　解析：因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤價(jià)高于配股價(jià)，按收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值。

　　23、證券投資基金開展場(chǎng)內(nèi)證券交易涉及的交易稅費(fèi)不包括( )

　　A 過(guò)戶費(fèi)

　　B 印花稅

　　C 交易傭金

　　D 營(yíng)業(yè)稅

　　參考答案：D

　　解析：證券投資基金開展場(chǎng)內(nèi)證券交易涉及的交易稅費(fèi)包括：印花稅、交易傭金、過(guò)戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)。

　　24、關(guān)于基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是( )

　　A 基金會(huì)計(jì)核算以證券投資基金為會(huì)計(jì)核算主體

　　B 基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體是基金管理人

　　C 基金取得的金融資產(chǎn)或負(fù)債按照持有到期類進(jìn)行初始確認(rèn)

　　D 目前，我國(guó)基金會(huì)計(jì)核算已細(xì)化到日

　　參考答案：C

　　解析：金融負(fù)債在初始確認(rèn)時(shí)被劃分為兩類：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債和其他金融負(fù)債。

　　25、基金的會(huì)計(jì)核算對(duì)象不包括( )

　　A 資產(chǎn)損益共同類

　　B 損益類

　　C 資產(chǎn)負(fù)債共同類

　　D 負(fù)債類

　　參考答案：A

　　解析：根據(jù)《證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指引》，基金的會(huì)計(jì)核算對(duì)象包括資產(chǎn)類、負(fù)債類、資產(chǎn)負(fù)債共同類、所有者權(quán)益類和損益類的核算，涉及基金的投資交易、基金申購(gòu)和贖回、基金持有證券的上市公司行為、基金資產(chǎn)估值、基金費(fèi)用計(jì)提和支付、基金利潤(rùn)分配等基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

　　26、基金會(huì)計(jì)核算中，承擔(dān)復(fù)核責(zé)任的是( )

　　A 基金托管人

　　B 基金管理公司

　　C 會(huì)計(jì)師事務(wù)所

　　D 證券投資基金

　　參考答案：A

　　解析：基金會(huì)計(jì)核算中，承擔(dān)復(fù)核責(zé)任的是基金托管人。

　　27、一般來(lái)說(shuō)，( )伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是推出的最佳渠道。

　　A 首次公開發(fā)行

　　B 買殼上市或借殼上市

　　C 管理層回購(gòu)

　　D 二次出售

　　參考答案：A

　　解析：一般來(lái)說(shuō)，首次公開發(fā)行伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是推出的最佳渠道。

　　28、開放式基金份額變化的核算內(nèi)容不包括基金份額的( )

　　A 申購(gòu)

　　B 轉(zhuǎn)換

　　C 轉(zhuǎn)托管

　　D 贖回

　　參考答案：C

　　解析：開放式基金還須對(duì)基金份額的申購(gòu)與贖回情況、轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出情況以及基金份額拆分進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。

　　29、下列不屬于基金利潤(rùn)來(lái)源的是( )

　　A 利息收入

　　B 投資收益

　　C 公允價(jià)值變動(dòng)損益

　　D 現(xiàn)金分紅

　　參考答案：D

　　教材頁(yè)碼：基金利潤(rùn)來(lái)源包括：利息收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益和其他收入

　　30、當(dāng)投資境外的市場(chǎng)時(shí)，基金面臨最大的風(fēng)險(xiǎn)是( )

　　A 利率風(fēng)險(xiǎn)

　　B 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

　　C 信用風(fēng)險(xiǎn)

　　D 匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　參考答案：D

　　解析：當(dāng)投資境外的市場(chǎng)時(shí)，基金面臨最大的風(fēng)險(xiǎn)是匯率風(fēng)險(xiǎn)。

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