公司型基金是具有共同投資目標(biāo)的投資者依據(jù)公司法組成以盈利為目的、投資于特定對(duì)象(如有價(jià)證券,貨幣)的股份制投資公司。這種基金通過(guò)發(fā)行股份的方式籌集資金,是具有法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。基金持有人既是基金投資者又是公司股東。公司型基金成立后,通常委托特定的基金管理人或者投資顧問(wèn)運(yùn)用基金資產(chǎn)進(jìn)行投資。
契約型基金是基于一定的信托契約而成立的基金,一般由基金管理公司(委托人)、基金保管機(jī)構(gòu)(受托人)和投資者(受益人)三方通過(guò)信托投資契約而建立。契約型基金的三方當(dāng)事人之間存在這樣一種關(guān)系:委托人依照契約運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資,受托人依照契約負(fù)責(zé)保管信托財(cái)產(chǎn),投資者依照契約享受投資收益。契約型基金籌集資金的方式一般是發(fā)行基金受益券或者基金單位,這是一種有價(jià)證券,表明投資人對(duì)基金資產(chǎn)的所有權(quán),憑其所有權(quán)參與投資權(quán)益分配。
美國(guó)的基金多為公司型基金;我國(guó)香港、臺(tái)灣地區(qū)以及日本多是契約型基金。
公司型基金與契約型基金的主要區(qū)別有以下幾點(diǎn):
1、法律依據(jù)不同。公司型基金組建的依據(jù)是公司法,而契約型基金的組建依照基金契約,信托法是其設(shè)立的法律依據(jù)。
2、基金財(cái)產(chǎn)的法人資格不同。公司型基金具有法人資格,而契約型基金沒(méi)有法人資格。
3、發(fā)行的憑證不同。公司型基金發(fā)行的是股票,契約型基金發(fā)行的是受益憑證(基金單位).
4、投資者的地位不同。公司型基金的投資者作為公司的股東有權(quán)對(duì)公司的重大決策發(fā)表自己的意見(jiàn),可以參加股東大會(huì),行使股東權(quán)利。契約型基金的投資者購(gòu)買受益憑證后,即成為契約關(guān)系的當(dāng)事人,即受益人,對(duì)資金的運(yùn)用沒(méi)有發(fā)言權(quán)。
5、基金資產(chǎn)運(yùn)用依據(jù)不同。公司型基金依據(jù)公司章程規(guī)定運(yùn)用基金資產(chǎn),而契約型基金依據(jù)契約來(lái)運(yùn)用基金資產(chǎn)。
6、融資渠道不同。公司型基金具有法人資格,在一定情況下可以向銀行借款。而契約型基金一般不能向銀行借款。
7、基金運(yùn)營(yíng)方式不同。公司型基金像一般的的股份公司一樣,除非依據(jù)公司法規(guī)定到了破產(chǎn)、清算階段,契約型基金則依據(jù)基金契約建立、運(yùn)作,契約期滿,基金運(yùn)營(yíng)相應(yīng)終止。
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