《證券投資基金基礎(chǔ)知識》輔導(dǎo)：到期收益率
2018-10-19 11:29:32 來源：
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到期收益率
債券到期收益率的概念
到期收益率又稱內(nèi)部收益率，是可以使投資購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價的貼現(xiàn)率。
其中，到期收益率隱含兩個重要假設(shè)：一是投資者持有至到期，二是利息再投資收益率不變。
債券到期收益率的公式
到期收益率一般用Y表示，債券市場價格和到期收益率的關(guān)系式為：
式中：P表示債券市場價格;C表示每期支付的利息;n表示時期數(shù);M表示債券面值。
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債券到期收益率的例題
1.某無息債券的面值為1000元，期限為2年，發(fā)行價為880元，到期按面值償還。該債券的到期收益率為( )。
A.6%
B.6.6%
C.12%
D.13.2%
參考答案：B
參考解析：根據(jù)到期收益率的計算公式可得：880=1000/(1+y)2，求得：到期收益率Y=6.6%。
2.票面金額為100元的2年期債券，年票息率6%，當(dāng)期市場價格為95元，則該債券的到期收益率為()
A.5.5%
B.6.5%
C.10.1%
D.8.8%
參考答案：D
參考解析：到期收益率一般用Y表示，債券市場價格和到期收益率的關(guān)系式為：
。
P=95元，C=100*6%=6,M=100,y即到期收益率，n=2,將各個選項代入公式，得出選項D。
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